40亿元关联收购遭异议 三一重工降价6亿元“闯关”

2019-12-31 07:32:00 来源:上海证券报 如何判断星期六买点?

  三一重工(行情600031,诊股)称,作为服务于工程机械业务的汽车金融公司,三一汽车金融业务发展、业绩状况存在受工程机械行业发展状况变化影响的风险。

  在12月30日的临时股东会上,三一重工33.8亿元现金关联收购案获得通过。

  此前,三一重工公告称,拟以自有资金收购控股股东三一集团持有的三一汽车金融有限公司(下称“三一汽车金融”)91。43%股权,双方拟定交易金额为39。8亿元。该公告一经发布,三一汽车金融裹挟的91。39亿元应收账款令人心惊,监管部门随即发出紧急问询。不得已,该项交易在“听取了广大投资者的建议”后,降价6亿元,但依然难以完全避免工程机械分期销售等信用风险“隐雷”。

  交易价格下调6亿元

  据介绍,三一汽车金融是中国工程机械行业首家汽车金融公司。2010年,其取得金融许可证,当月获银监会批准开业,主要面向工程机械行业提供金融服务。若前述交易顺利实施,三一重工控股股东将“拿走”巨额现金;三一重工持有三一汽车金融的股权比例将由3%提高到94.43%。

  中小投资者很快对该项交易提出异议,鉴于三一汽车金融的巨额应收账款压力与相对孱弱盈利能力,中小投资者对其估值与作价尤为不满。

  截至2019年10月末,三一汽车金融所有者权益账面价值约为29亿元。经市场法评估,三一汽车金融的股东全部权益评估价值为46.17亿元,较账面价值评估增值17亿元,增值率58.69%。

  上交所问询函则直指收购合理性、必要性及三一汽车金融估值等问题。对此,三一重工回复称,鉴于三一汽车金融成立时间较长,已形成具有一定价值的品牌、金融牌照等未在资产负债表上体现的无形资产,故采用市场法评估结果更能体现三一汽车金融的市场价值。

  尽管强调估值与作价合理,三一重工最终还是将交易价格下调了6亿元。三一重工称,近日,公司广泛听取了广大投资者的建议,并就投资者建议下调本次交易价格的有关意见,与公司控股股东三一集团进行了进一步协商。经协商,双方就交易标的三一汽车金融91.43%股权的交易价格调整达成意向。在此基础上,三一重工董事会同意本次交易标的三一汽车金融91.43%股权的交易价格由39.8亿元调整为33.8亿元。

  三一重工是三一汽车金融的“金主”之一。截至2019年10月末,三一汽车金融吸收三一重工10.55亿元的股东存款。根据议案,三一重工在三一汽车金融开展存款业务,单日存款余额上限不超过40亿元。

  三一重工表示,收购将提升“便利”程度,并提高资金利用效率。具体来看,届时,三一重工将能够为经销商与客户提供产品、服务和融资等一揽子解决方案,提高便利性,进而提升赢单能力、客户黏性及营销服务效率;同时,三一重工货币资金可以股东存款等方式进入三一汽车金融,三一重工资金收益率可从存款的1%及理财的4%提升至6.00%-9.00%,三一汽车金融也将降低融资成本。

  “隐忧”难以完全避免

  但不容忽视的是,工程机械行业分期销售等信用风险也将直接进入上市公司体系,未来新产生的应收账款风险将由上市公司承担。

  据披露,截至2019年10月末,三一汽车金融贷款余额为93.78亿元,其中经销商贷款业务24.57亿元、按揭贷款业务67.14亿元、融资租赁业务2.07亿元。三一汽车金融特别表示,大部分贷款不存在坏账损失风险,除严苛信用评级及抵押担保外,在经销商回购担保的前提下,按工程机械行业惯例与三一重工签订最终回购条款。

  如若三一汽车金融进入上市公司体系内,届时极可能出现的情况是:三一重工将大笔资金以股东存款形式置入三一汽车金融,进而贷给经销商或客户用于购买自身工程机械产品,三一重工同时参与承担坏账回购义务。

  三一重工提示风险称,由于三一汽车金融所处行业的特殊性,可能对三一重工整体资产负债率产生一定的不利影响;作为服务于工程机械业务的汽车金融公司,其业务发展、业绩状况存在受工程机械行业发展状况变化影响的风险;若公司在业务发展过程中风控措施不当,可能会出现经营业绩及业务增长受影响的风险。

  眼下是工程机械行业好光景,但其周期性明显。就在几年前,在工程机械行业不景气之时,据三一重工2016年年报披露,截至2016年年末,其代客户垫付逾期按揭款、逾期融资租赁款及回购款余额合计为47.17亿元,公司已将代垫和回购款项转入应收账款并计提坏账准备。

关键词阅读:三一重工

责任编辑:李欣 RF12607
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
中央应对疫情工作领导小组亮相!适当延长春节假期,股市会否推迟开市?

2020-01-27 06:36:10来源:e公司官微

猪年十大题材:最牛题材爆发76次涨停潮 2020年三大主线曝光

2020-01-25 07:27:10来源:数据宝

戏说鼠年股市运程——大周期牛熊转折的关键点

2020-01-26 08:28:02来源:证券市场红周刊

防护服、红外测温仪、口服液 这些上市公司铁肩担责、踊跃捐赠

2020-01-24 07:45:45来源:e公司官微

A股公司欠税图谱:10家就欠下43亿,某央企也上榜

2020-01-23 12:57:00来源:每日经济新闻

驰援武汉,上市公司在行动!

2020-01-27 07:44:00来源:Wind资讯

2020春晚科技创新 8K超高清与5G网络堪称“绝配”(附股)

2020-01-25 07:18:17来源:金融界网站

半导体产品与半导体设备 5G手机芯片是战略高地

2020-01-24 07:30:41来源:财富动力网

新能源汽车环境回暖 产业链有望迎来春天(附股)

2020-01-24 07:31:07来源:财富动力网

北上资金“加仓过年”格力电器等多只个股获青睐

2020-01-24 07:21:30来源:证券市场红周刊

主力资金净流出868亿元 龙虎榜机构抢筹11股

2020-01-24 07:43:35来源:证券时报网

还在加仓科技股? 有基金经理直言:离“沸点”还差40%

2020-01-24 07:32:54来源:财富动力网

这家券商年报大增12倍!行业赚得盆满钵满 鼠年券商股怎么投?

2020-01-23 06:56:35来源:中国证券报

一个月暴涨250%!星期六从头吃到尾,TA怎么做到的?

2020-01-14 09:18:22来源:暴走A股

大盘探底回升 “总龙头”独领风骚

2020-01-22 16:46:43来源:金融界网站

基金大举调仓换股 贵州茅台稳居头号重仓股

2020-01-24 07:33:08来源:财富动力网

A股风格悄然生变:四大"核心资产"遭机构减持 题材股迎新生?

2020-01-23 06:55:50来源:券商中国

灵康药业:公司两种对各类肺炎有治疗作用的抗微生物产品发往武汉

2020-01-26 21:54:34来源:金融界网站

振东制药:应对疫情 决定在全国范围内开展复方苦参赠药活动

2020-01-26 11:34:52来源:金融界网站

新型肺炎疫情仍在持续 为什么说要谨慎参与病毒防治概念炒作?

2020-01-24 07:35:20来源:金融界网站

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
今日热门观点
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
中国卫星29.486.93%74857.56
深康佳A5.219.92%55943.15
泰达股份5.089.96%53518.45
当升科技31.765.59%53292.70
    全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
    研报评级

    资金查询:

    更多>>
    股票简称投资评级最新价目标价
    徐工机械买入4.09--
    格力电器买入38.95--
    上汽集团买入29.15--
    伊利股份买入24.20--
    实时热点
    玩北京pk10PK10怎么样才能赢钱 北京pk10怎样对打稳赢 网上北京pk10怎么玩 北京pk10怎么样买稳赢 喵彩彩票 北京pk10玩法规则 北京pk10玩法介绍 北京pk10怎样玩可以赢钱 鸿鑫彩票 5福彩票